持股比例享受“特殊待遇” 外资小贷绕道扩张

瑞通财税信息网（2012年3月31日）

　　因为多了一重外资的身份，由外资金融机构发起成立的小贷公司，在监管政策上享受了诸多特殊待遇，比如持股比例、跨区域经营等。在监管政策没有明确限制的情况下，加上地方政府的热情，不少外资小贷公司实现独资经营，且在全国多个省份四面出击，编织自己的网络。
　　在外资小贷公司中，亚联财小贷和富登信贷最为典型。目前，亚联财已经在全国8个城市成立了50多个分支机构，富登信贷的分支机构也达到19家。但同样是为解决小微企业融资而出现的中资小贷公司，却无缘享受种种优待。
　　特殊待遇
　　《第一财经日报》记者了解到，由于各地方政府在持股比例方面实行“内外有别”的政策，致使出现外资小贷公司享受“超国民待遇”的现象，其享受的待遇中资小贷公司反而无缘，比如亚联财、富登信贷等外资金融机构发起成立的小贷公司均是独资。
　　以亚联财小贷为例，除北京公司是与首创集团旗下机构合资成立外，其他如在深圳、天津、沈阳等地的同类机构均为独资。而富登信贷在四川、重庆、湖北成立的3家公司，均为独资经营。
　　而这与现行的监管体制及制度不无关系。2008年，银监会和央行联合下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》，规定单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%，但对外资机构成立小贷公司并无特别规定。
　　目前，小贷公司的监管以省为单位，各省均出台了小贷公司有关监管规定。如四川省《小额贷款公司管理办法》规定，单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方，持股比例最高不得超过30%，但其中并未提及外资小贷公司的持股比例。而广东则规定，小贷公司最大股东及其关联方持股不能超过20%，直到今年才上调至单个主发起人持股比例不超过30%。
　　但在实际操作过程中，各地政府对外资小贷均敞开大门，在公司注册资金上采取了灵活管理，使得监管规定变成了只针对中资小贷公司，目前中资小贷公司基本上没有独资成立的，而外资小贷公司在这方面反而相对自由。
　　这令中资小贷公司们艳羡不已。“独资经营，股东的经营决策权集中，有效避免了内部意见分歧对经营的影响，同时也可以降低管理成本，提高工作效率。”东莞广汇小贷公司副总裁王圆圆告诉本报记者。
　　而东莞另一家小贷公司高层透露，去年底广东省传出小贷公司注册资金门槛放宽的消息后，该公司为此召开董事会会议讨论增资，但由于有股东出于对小贷行业前景不乐观而持不同意见，结果董事会未能就增资达成一致意见。
　　“目前小贷公司利润不高，没有达到投资预期，所以有股东就不愿增资。”上述东莞小贷公司高层表示，在这种情况下，如果大股东和其他部分股东增资，将导致持股比例违反监管规定。
　　绕道扩张
　　目前，银监会、央行均未出台关于小贷公司经营区域的规定。而四川省《小额贷款公司管理规定》明确提出，小贷公司禁止跨市州经营，但可以根据情况在市州范围跨区县设立分支机构。
　　而外资小贷公司单一的股权结构，为其“绕道”跨区域经营提供了不少便利。如亚联财小贷，其股东是香港亚洲联合财务公司，在内地设立的小贷公司均由其统一管理，而富登信贷则是新加坡淡马锡旗下公司出资成立，管理方面也与亚联财类似。
　　在此情况下，不少小贷公司不但实现了跨市州经营，而且完成了跨省经营。不过，外资小贷公司跨区域，每个地方都注册独立的法人机构，而非以分公司的形式发展。
　　有了这样的便利，小贷公司布局全国的速度颇为迅速。富登信贷目前在四川、重庆、湖北成立了3家小贷公司，网点达到19家。其中，四川公司除在成都市区布局外，还将网络延伸到成都郊区的新津、新都、温江、龙泉等位于二三圈层的郊区。其湖北公司去年成立以来，已经成立了6家分公司，基本实现了对武汉市中心区的全覆盖。
　　而亚联财的扩张速度则更为迅猛。目前，亚联财已在深圳、天津、重庆、北京、沈阳等8个城市成立了公司，网点总数达到50多个，在外资小贷公司中居于首位。截至今年1月，仅其深圳公司的网点就达到了38个。
　　本报记者发现，除四川省外，多数省份均未明确规定小贷公司不能跨区域经营。如湖北省规定，“未经小额信贷机构联席会批准，小贷公司不得跨区域经营”。深圳则规定，根据实际经营需要，小贷公司可以申请在客户集中度比较高的区域选址。
　　但实际上，富登信贷湖北公司成立时，就获准在武汉东西湖、武昌成立分公司。但当时湖北省中资小贷公司却未能享受这一待遇。而截至目前，全国范围内没有中资小贷公司直接设立的分支机构。
　　除了政策的不明确，在审批程序方面，也存在空白。按照央行和银监会规定，小贷行业以省为单位进行监管，如果跨区域设立分支机构，由谁审批将成为问题。
　　瞄准微贷
　　本报记者了解到，在珠三角地区，中资小贷公司单笔贷款额度达到数百万元并不是新鲜事。而有些小贷公司是由当地商会或行业协会下属会员发起成立，经营范围也主要面向“圈子”内的企业，在发放贷款时，贷款额度均在几十万元乃至数百万元。
　　“我们本地商会的公司，很少做其他个体工商户的贷款，而且对客户的经营情况也比较了解，贷款额度相对大一点。”深圳联成小贷公司人士表示。
　　而外资小贷公司在这方面，则与中资小贷公司迥异。
　　富登信贷将客户分为“灵多长”、“多种类抵押贷款”、“简易贷款”三类。其中“灵多长”针对年营业额在300万～6000万之间的个体工商户或微小企业，单笔贷款金额15万～600万；简易贷款则针对年营业额在500万以下的小型企业和个体工商户，单笔贷款最高金额为10万人民币。
　　“在经营模式上，我们和中资小贷没有太大的区别，但我们主要做微贷，虽然最高贷款金额是600万，但实际上很少做，主要是在20万以内，尤其是15万左右的。”富登信贷四川公司人士告诉记者。
　　富登小贷湖北公司去年成立时就表示，并不设立贷款客户限制，而且1万元就可起贷。
　　而亚联财的模式也与此类似。其董事长张炳煌曾表示，该公司单笔贷款金额在5000元至5万元之间，以一年以内的短期经营性贷款为主，并开展电话营销及外包的经营方式。